Ubarwienie tego rekina jest jasne, brązowo-żółte.
Żarłacz żółty występuje licznie występuje u wybrzeży Ameryki Łacińskiej i na Karaibach. Od czasu do czasu zapędza się na pełne morze, pływając na lub tuż pod powierzchnią morza. Ma to związek z migracjami. Ulubionym miejscem reprodukcji jest Floryda. Aktywny w dzień i w nocy, ale najbardziej o świcie i o zmierzchu, podobnie jak drapieżniki lądowe. Gatunek ten żyje raczej na jednym terytorium, ale dorosłe osobniki przemieszczają się na obszarze około 300 km2. Rekin ten jest przystosowany do życia w środowisku o niskim wskaźniku tlenu (namorzyny, gdzie panuje dość wysoka temperatura i żyje wiele mikroorganizmów). Dobrze znosi życie w niewoli.
Kilkakrotnie atakował ludzi i statki, najczęściej kiedy został ranny harpunem lub w trakcie połowu na wędkę, ale to nie zdarza się często. Może jeść ssaki i atakuje płetwonurków, ale tylko tych, którzy go zaczepiają. Uznawany za niebezpiecznego ze względu na rozmiary, zęby i siłę szczęk. Przyciąga go podwodne polowanie.
Maksymalnie osiąga 3,40 m.